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  • 高胜算交易法介绍(1)+

    什么是高胜算交易

    狮子捕猎的故事

    即便是强悍的狮群,也不会攻击大象。狮群喜欢攻击老弱病残的中小型动物。这是最容易猎杀的对象。 这和外汇交易的“高胜算”原理如出一辙。狮子知道攻击大象会有危险,没有多高的胜算,甚至会受伤。但是猎杀一只患病的斑马,就不会有危险了。 于是狮子们就耐心等待,等待着虚弱猎物的出现,然后全力出击,从而保证了较高的捕猎胜算。 这种耐心简直是狮群的美德——正是这种完美的机会让它们得到猎物,生存下去。如果一名交易者具有这种耐心,等待外汇市场出现出这种低风险、高胜算的机会,他将成为赢家。 市场完全可以预测?绝对不是!交易是“胜算”的游戏,目标只有一个——做有把握的事儿。

    在不确定的市场,掌握高胜算

    许多新手认为市场是完全可以预测的,就像算“1+1=2”的数学题一样清楚。在市场神话里,有一种“圣杯”,交易者得到它,就可以“名利双收”——圣杯的主人可以精确地预测每波走势的最高点和最低点。数百年过去了,这样的“人物”始终没有出现一个。 交易只是概率的游戏——这和天气预报的理儿差不多。十次预报里,我们可能预测对七次,但有三次会出错。预报里说明天多云转晴,我们于是去效游,结果却被一场瓢泼大雨浇了个透心凉。不过我们知道,参考天气预报不是错误,因为十次里面,有七次是正确的。

    对交易来说,要把概率放在心里,掌握高胜算,让交易的盈利多于亏损。

    只有掌握胜算,才能承担风险。最好的交易者之所以进行交易,是因为他们掌握了很好的胜算。这种高胜算交易法,并不是说你绝对不会赔钱,而是持续地进行高胜算交易,会让你取得一个整体的效果——损失少;而获利多。

    高胜算的“公式”

    高胜算公式有两个关键点——“风险/收益比”和“成功率”。

    “风险”和“收益”的关系,是高胜算操盘的关键。

    “风险/收益比”就是一笔交易的潜在损失和预期收益的比值。比值越小,代表风险越小,收益越高。例如,我们打算执行一笔交易,如果潜在损失是100点,而潜在盈利目标是300点,那么这笔交易的“风险/收益比”就是1:3。

    风险/收益比=进场价位-止损价位/目标价位-进场价位

    “成功率”,是交易成功的概率。例如在10次交易中,获利次数为7次,则成功率为70%。

    假设我们的“风险/收益比”=100点的潜在亏损/300点的潜在盈利,成功率是70%,这意味着我们做10次交易中,共有7次盈利,每次都赚300点;共有3次亏损,每次都亏100点,10笔交易下来,整体盈利将是300x7-100x3=1,800点。

    假设我们的“风险/收益比”=300点潜在亏损/100点潜在盈利,成功率是90%,每次亏损300点,每次盈利100点,那么在10次交易中,整体盈利将是100x9-300x1=600点。

    风险/收益比越小,成功率越高,交易越成功。

    如何判断风险/收益比?

    原理:以技术分析的方法,可以计算风险/收益比。你需要观察图形,结合历史的数据,判断价格可能到达的价位——目标价位;并决定市场证明你为错误的价位——止损价位;然后计算下列比率: 进场价位-止损价位=风险/收益比=目标价位-进场价位 这项比率是由技术分析的角度表示风险/收益的关系:最大的可能损失与可能的潜在获利。

    持续评估风险与报酬之间的关系而永远掌握胜算,这项概念适用于所有趋势。例如,从事短线交易时,因为波幅较小,可以将潜在损失局限在3档至5档之间,而获利则在15档至20档以上。从事中线交易时,也可运用相同原则,只是单位较大,例如:10档至30档的风险与30档至100档以上的利润。

    好,下面让我们观察图表,来决定是否交易。先看风险。观察应该止损的位置。然后,试着计算出交易成功可获得的收益。

    使用技术分析的手段,可判断的目标价位和止损价位在何处。通过黄金分割比率;或者运用形态分析法,测算止损位和目标位;或者测量先前密集交易区的波动幅度;这些是可以做到的。

    如果交易风险为200美元,而潜在收益是100美元。而交易的成功率只有50%。你会操作吗?当然不会。如果潜在收益不是100美元,而是400美元、500美元或1000美元呢?会,你当然会。

    另外,一些交易,如果历史统计资料显示成功率很高,风险/收益比较差,也可以接受。同样当你试图捕捉反转走势或进行其他有风险的交易,因失败概率高,风险/回报比必须较小。

    死亡概率表

    24岁的女生,正是最漂亮的时候。这些年青的女人,在纽约不幸死亡的概率是多少呢?五万比一。也就是说,每五万名女生里面,就会有一人在24岁,这个完美的年月离世。不幸的姑娘。

    如果这位姑娘买了保险,那么受益人会得到多少钱呢?10万美元。而这时候,保险公司已经卖出了多少保险呢?五万份。每份多少钱?100美元。这样,保险公司毛收入500万,赔10万,净赚490万。

    所以,保险公司掌握的风险/收益比为“一比五十”——相当不错的胜算。

    我们不能精确说出某位姑娘的剩余寿命,要真是这样,我们不就是阎王爷了?

    但我们有强大的“统计学”,可以统计出群体标准,来推算这位姑娘,活到某一年龄的概率。这就是保险公司常用的死亡率统计表。根据这种统计表,可以计算保险费。

    衡量市场的指标——价格的波动“幅度”和“持续时间”

    让我们看看华尔街终结者——斯波朗迪的操作。

    “截至1987年8月25日为止,道琼斯工业指数在96天以内上涨22.9%,运输指数则在108天以内上涨21.3%。不论就幅度或期限而言,它们都已经是历史上多头市场中期走势的平均水准。以人寿保险的术语来说,行情已经到达平均寿命;换言之, 在历史上所有中期走势中。50%是结束于此之前。单就这个准则而言,提高警戒是必要的,所以应该进一步检查病历表。……1987年10月份,市场不仅不是一位身心健全的人,它是酒精中毒,再加上肺炎第三期,而且每天还抽三包无滤嘴的 ‘新乐园’。所以,我断然出场,并等待卖空的机会。

    有两个男人,一个18岁,另一个75岁(男人的平均寿命),健康都很给力。他们到保险公司购买期限相同的人寿保险,年轻人的保费将很低,老者的保费将很高。为什么呢?保费多少, 是根据风险计算计算的。18岁小伙子火力旺,死亡的几率很低。老者却可能随时离开人世。如果这位老者体质又弱,心脏病也随时可能复发,保险公司就根本不愿意卖保险给他。

    这种推理也适用于外汇交易。外汇走势也像人类寿命一样,在统计上具备显着的意义。交易者可以统计两样事儿——价格波动的“幅度”和“持续时间”,并绘制统计分布的图形。 以“幅度”和“持续时间”预测外汇行情的确切转折点。

    这是一个非常复杂的问题:你如何建立一种衡量风险的标准,判断成功的机率,而且程序中不可涉及任意与主观的成分?

    市场并不像扑克牌一样仅存有限的可能排列,对市场,我们顶多仅能以机率处理,所以问题将是:你以什么标准衡量市场的机率?我们可以学习华尔街终结者——斯波朗迪的两项指标——波动幅度与持续时间。

    在历史上的112个类似走势中,仅有15个走势的净涨幅超过24.4%。更重要者,不论多头或空头市场,在174个上升走势中,仅有8个走势的幅度等于或超过“运输指数”当时的涨幅(54%)。换言之,根据历史资料, 当时趋势结束的胜算介于7.46:1至21.75:1之间。这告诉我应该了结所有的多头头寸,并等待卖空的机会。若仅根据这项统计准则考虑,在1989年10月份做多行情,必须承担非常不利的风险。此外, 基本分析与技术分析也都支持统计分析的结论。……总之,这位病人的年纪既高,体质又弱,心脏病也随时可能复发--不论保费多高都不是承保的适当时机。这当然也不是做多的时候。我在正确的时机, 卖空正确的交易工具,这当然有幸运的成分,但上述的统计分布结构让我了解下档的机会。”

    风险/收益比的范例

    看一下斯波朗迪的实例,来说明如何结合所有的相关因素。

    这个例子发生在1989年10月的黄金市场。在1989年10月27曰,黄金价格向上突破先前的反弹高点367.7美元,确认1-2-3中期趋势变动的信号,我进场买进黄金。在这个时候,根据相同的准则判断, 长期趋势也可能发生变动--价格向上突破趋势线(条件1),并已经试探先前的低点而未跌破(条件2)。

    在中期趋势上,由于趋势变动已经确认,如果价格跌破我的买进点,证明我的判断错误,所以我将心理停损设定在稍低于375.70美元的位置。中期趋势的目标价位设定在1989年7月25日的高点399.50美元。 因此,我的风险/收益比率为:

    在长期走势图——周线图上,上档空间更广。我判定目标价位在433.50美元(压力水准)。如果可以突破,上档的另两个压力区分别在469.50美元与502.30美元,如果观察更长期的图形——月线图, 目标价位在800附近。我不想再计算每一价位的风险/收益比,但这些比率显然非常有利。由技术分析的角度来说,如此理想的机会不常出现。

    唯一的问题是计算成功率,并决定进、出场价位。你应该怎么做:以中期趋势为准来操作,或采取买进--持有的长期策略?

    为了解决这个问题,我采取最保守的假定。换言之,因为根据定义,中期趋势已经变化,所以我假定这是一个为期三周至三个月的中期趋势。于是,我取出1981年以来的黄金价格资料,挑选为期三周至三个月的上升走势,并登录走势的幅度。

    我发现这类走势总共有18个,最小的涨幅为9.4%,最大的涨幅为68.8%,平均涨幅为15.2%。

    以12月份期货的低点360.60美元为基准,黄金价格涨幅至少为9.4%的几率非常高,这相当于是每英两33.90美元的涨幅,价位为394.50美元。另外,根据近九年的资料显示,50%的走势的涨幅都超过15.2%, 若以此计算,12月份期货的涨幅为54.81美元,价位415.40美元。

    就资金管理而言,上述资料有什么意义?风险/收益比很低,这波段走势至少到达394.50美元的历史几率很高,所有基本面的考虑也支持在10月27日建立多头头寸。在这种情况下,所有条件都非常理想, 这显然是采取积极行动的时候了。

    这代表在走势的初期,你应该尽可能运用杠杆效果。在我管理的所有投资组合中,我以大约10%的资金购买黄金期货的买权期权、某些黄金个股的买权期权以及某些黄金个股。价格向上突破400美元时, 我开始分批获利了结,但我仍持有少部分多头头寸,并保持偏高的杠杆倍数,我打算继续持有这部分的头寸,直至市场证明我错误为止。

    我为什么要了结一部分的获利呢?因为价格到达中期趋势的目标价位以后,继续持有头寸的风险/收益比大幅增加。至于我何以继续留在场内,这是因为我相信长期趋势仍然向上。我必须强调, 我已经回收本金与一部分获利,而持有的头寸仅是总利润的一部分。你猜结果如何?我的判断错误,这部分头寸发生亏损。然而,我虽然未察觉黄金无法维持涨势,但我的资金管理方法让我全身而退, 并保有一部分获利。让我说明上述程序与我的交易根本哲学之间的直接关系。

    首先,利用杠杆原理,挑选适当的买进点与停损点,我的资金并未暴露在偏高的风险中。如果发生非常罕见的情况,价格再度向下跌破趋势线,我会认赔出场,损失顶多是1%—2%。随后,如果价格又回升, 我有能力再进场。总之,这笔交易符合保障资本的原则。其次,价格到达目标价位时,我了结相当比例的头寸锁定获利,这符合一致性获利能力的目标。最后,我以一部分获利继续持有多头头寸而追求卓 越的绩效。我对于长期趋势的判断虽然错误,但整体头寸却仍有获利。根据相关的风险配置资本,设定初步的目标价位以锁定利润,再运用一部分的获利追求更高的绩效,如此一来,即使连续发生数次的损失,你还有能力继续留在市场交易。

    你必须衡量每一项决策的风险与报酬的关系,根据已经累积的获利或亏损评估风险,如此才能增加一致性的胜算。就像保险公司一样,它支付少量的赔付金,是为了获取更多的保险收入。交易者之所以动用止损,是为了限制风险,争取更多的收益。

  • 高胜算交易法介绍(2)+

    高胜算交易法

    高胜算交易法的范例

    ※ 同时运用两种或两种以上的时间结构(TIMEFRAME),掌握大方向,并在有利的时点上进出场。

    ※ 追随大方向。

    ※ 等待折返。

    ※ 预先拟定好计划。

    ※ 限制风险。

    ※ 保持专注。

    ※ 严守纪律等。

    高胜算交易法是外汇交易的重点课程之一,需要一定的交易经验。在新手入门阶段,我们只做简单的介绍。

    耐心等待交易时机

    就像一个精明的赌徒一样,只有牌好、赢面胜算很大时才会大胆下注。一名交易者也必须等待高胜算的机会环境。

    作为一名交易者,什么也不做是奢华的享受。就像苏菲猫等待麻雀飞落到地面一样。

    一些走势是容易预测的。这样的机会是值得等待的,以此来取代那些因一时兴致而进行的交易。那些害怕失去机会的交易者,会发现虽然自己总是身处于市场之中,但结果并不理解。

    交易者一旦掌握高胜算交易,他的赚钱机会将有戏剧性的改善。高胜算交易是按部就班,而非临时起意。

    最重要的一点是确定这笔交易是否值得承担风险。进行一笔高胜算操盘并不意味着你绝对不会赔钱,但是至少这笔交易在你判断错误时,损失很小; 而判断正确时,会获利颇丰。高胜算操盘的另一重要方面,就是要充分利用你所有的知识和工具,耐心的等待市场呈现出良好的交易机会。最为重要的是,不要去承担没有保证的风险。

    交易者应该注重交易的质量而不是数量。

    延伸阅读:阿里的KO和斯波朗迪的赌技

    少而高胜算的交易,是成为杰出交易者的重中之重,应该反复强调这一点。在每笔交易前问问你自己:"我为什么要做这笔交易?"如果你不能做出正当的答案,不妨略过这笔交易。 若想发展成高胜算高素质的交易者,你需要两个最具决定性的要素:具有纪律规范,去等待良好的机会交易;具有资金管理技巧,当较好机会出现时,采取正确行动。

    你不妨以拳击的角度思考——如果能把对手击倒出局,哪怕被击中数拳,也很值。谁都知道,击倒出局的效益总是大于数拳的伤害。报酬总是大于风险。

    以下是斯波朗迪自述的扑克牌例子。

    我十几岁时,并没有在杂货店里赚那不能再低的工资,而是靠着赌扑克过着相当不错的日子。我是一个扑克好手,因为我知道如何衡量与管理赌局内的风险。我考虑的重点不是台面上的赌金多寡—— 以价值为主的评估方法——唯有掌握有利的胜算时,我才会跟进;换言之,我跟进时,我的考虑重点是相关的风险。风险涉及机率,机率涉及胜算。胜算有两种形式:或是专业好手的主观判断, 或是根据有限可能性的统计分析计算机率,然后再以机率衡量胜算。

    在扑克赌局内,胜算是明确、客观而可以衡量的数据。例如,假定你坐在庄家右侧,与五位对手玩五张牌的扑克。假定底注是10美元,第一轮后,台面上有50美元。如果第一位对手喊10美元, 除了你之外每个人都跟进,所以现在已经有90美元的赌金——你的潜在报酬是9:1(虽然其中有10美元是你自己的,你每一轮都必须分别考虑风险/收益的关系)。假定你已经有四张红桃,并希 望最后一张牌可以凑成同花(同花能够赢的机率最少为0.9963)最后一张牌是红桃的机率是1/5.2一一你的风险是5.2:1.风险为5.2:1,而报酬是9:1,所以风险/收益比是1.73:1。风险/收益比 是1.73:1,同花赢牌的机率为0.9963,所以调整后的风险/报酬比率是

    1.73x0.9963;换言之,你的胜算优于1.72:1。

    如果你完全根据这种策略扑克,某一手牌仍然可能输钱。你偶尔还可能手气甚差而连续输钱,但长期来说,你赢的钱会多过于输的钱。投机是在掌握有利胜算的时候才承担风险。

    为什么专业赌徒会赢钱

    一名杰出的赌徒会经常赢钱,这是因为他知道任何一手牌的胜算机会。他只在损益比率很好时才会下赌注,而不是所有有一半以上胜算的机会下注。比如说,他需要一张6组成顺子,而得到的固定比 数是1/11。某人下注10美元后,轮到他下注。只有台面上的钱超过110美元,他才会下注。如果他只可以赢得50美元,追加这张牌就无趣了。那意味着他只有1/11的机会赢50美元,却有10/11的机会 输10美元。但如果台面上的钱有400美元,而且他是顺子的话就可以赢其他人。他会每次都下注。因为他有1/11的机会赢得400美元,10/11的机会输10美元。纵然,他没有拿到6,这仍然是精明的下注。

    你唯有在掌握明确的胜算时——换言之,保持最低的风险——你才可以投机或投资。例如。如果所有指标都显示,股票市场(或黄豆、原油……)的长期趋势已经接近顶部,至少中期的发展是如此,则你的投资组 合为什么要100%站在多方呢?为了赚取较国库券殖利率多几个百分点的报酬,难道便值得冒损失50%的风险吗?

    对我来说,“赌博”从来不是一种高风险的行为。我开始学习扑克时,我阅读所有相关书籍,并发现输赢的关键是在于如何管理胜算;换言之,当你持有的牌可以掌握胜算时便跟进,否则便盖牌, 如此你便处于赢方。所以,我记住每一种牌型的胜算机率并依此决定对策。这便是风险管理方法的精义所在。

  • 金融市场的联动性+

    金融市场的联动性

    在各国经济联系日趋紧密的今天,世界经济一体化的趋势更加明显。外汇市场作为世界经济当中重要的组成部分,和其他金融市场之间有着千丝万缕的联系,比如股票市场、期货市场、贵金属市场、利率市场、原油市场等。

    我们做外汇的时候,也应该眼观六路耳听八方,关注其它市场的走势,一些相关性强的市场的变化往往会说明另一个市场的走势,这对提高我们的综合分析能力和判断的准确度有极大的好处。

    当然这种关联不是永远绝对的关联,比如黄金在2005年之前的大部分时间里,都是保持着与美元的负相关性,也就是说美元涨黄金跌,美元跌黄金涨,但在2005年开始,黄金逐渐有摆脱这种负相关性的迹象,出现了美元涨黄金涨,美元跌黄金仍然涨的特殊情况。

    我们这里所讲的是普遍的一般性的关联规律:影响外汇市场最重要的其他金融市场是各个国家的股票市场、原油市场和黄金市场。

    一、汇率与股市

    美元的走势经常与美国股票市场的道琼斯指数保持相当程度的联动性,它们之间的关系可以说是相辅相成的,一般为同方向变动。

    你可以理解为道琼斯指数上涨推动了美元的强势,也可以理解为美元的强势进一步刺激了道琼斯指数的飙升。

    其实对于投资者来说,美元指数和道琼斯指数之间的联动性是很容易理解的:在国际资本流动日趋频繁的今天,美国股市的上涨所形成的盈利机会,必然会吸引国外的资本流向美国股市,这是资本的趋利性使然。由于投资美国股市需要用美元,这必然造成美元的需求在不断增加,美元指数的上涨也就很容易理解了。

    美元的上涨是美国经济繁荣的标志。美元的强势进一步加剧了投资者对于美国股市上涨的信心,从而推动美国股市持续上涨。两者之间相辅相成而又联动紧密的现象,给投资者通过美国股市的表现来判断分析外汇市场美元的 走势提供了非常好的依据。实际情况也是这样,美元指数的走势与道琼斯指数相当同步,基本上可以说在10天当中有9天走势是同步的。 同样地,日经指数上涨,就会刺激日元走强,反过来,日经指数下跌,就会影响到日元走弱。

    二、汇率与黄金

    美元走势经常与黄金走势相反,即美元上涨黄金就要下跌,美元下跌黄金就要上涨。

    这种规律在2005年被打破,一度出现过出现了美元涨黄金涨,美元跌黄金仍然涨的特殊情况。但只要美国经济出现新的经济增长点, 能给国际资本带来可预期的较高收益,一切还将恢复正常。 图:美元指数与黄金走势对比图

    三、汇率与油价

    油价的走势和美元的走势也是相反的。国际油价的波动与国内油价日趋联系紧密,这一点我们已经有深刻的体会,油价上涨触动着每一个人的神经, 对经济的影响是不言而喻的。作为世界上最大的原油进口国,美国经济依赖于油价的平稳,不断上涨的油价对美国经济的伤害是显而易见的。 那么油价的上涨会影响到投资者对美国证券市场投资的积极性,投资者对美元的需求会逐步降低,美元存在贬值的内在要求。

    联动性还应考虑股市和股市之间的联动性,甚至政治与经济,军事与政治等等方面,这些都可能对外汇市场的走势产生影响。

  • 如何交易数据市+

    数据市的性格

    利用财经新闻进行交易逐渐成为外汇市场中一种流行的技术,那么为什么会发生这样的现象呢?您可能无数次看到这样一种情况, 发布一项重要的新闻后,一些货币对波动50-100个点,有时甚至发生在消息发布后的瞬间。当您看到这种现象后,就会想50-100个点, 这钱来得真容易。我想说,这些钱来得说容易也容易,说难也难。这完全取决于您如何巧借发布的新闻。

    在这里,我们并不想向大家介绍一种具体的巧借新闻进行交易的策略。我们的目标是保证您在正确的方向上进行交易,并且向您介绍 一些利用新闻进行交易时所冒的风险。 为什么利用新闻进行交易?

    在外汇交易中,利用发布的新闻进行交易,是一种重要的交易工具。如果您愿意,您甚至可以仅仅依靠此工具,就可以进行交易。 经济新闻报告常常会刺激外汇市场发生强烈的短期波动,这正为突破性交易提供了绝佳的交易良机。由于外汇市场是全天候24小 时的全球性市场,每个交易日,经济新闻发布都会引起市场波动,给我们带来许多不做市场波动的交易时机。 何时发布财经新闻?

    下述名单显示每个国家于何时发布重要的经济数据。请您熟记于心。

    代码 国家 格林尼治时间 北京时间
    USD 美国 13:30 - 15:00 21:30 - 23:00
    EUR 欧盟 07:00 - 11:00 15:00 - 19:00
    JPY 日本 07:45 - 09:00 15:45 - 17:00
    GBP 英国 07:00 - 09:30 15:00 - 17:30
    CHF 瑞士 06:45 - 10:30 14:45 - 18:30
    CAD 加拿大 12:00 - 13:30 20:00 - 21:30
    AUD 澳大利亚 22:30 - 00:30 06:00 - 08:30
    NZD 新西兰 21:45 - 02:00 05:45 - 10:00

    数据交易法

    外汇交易在您掌握如何利用新闻进行交易前,您必须利用很多报告进行交易。在这个交易过程中, 您就会清楚哪些报告会让市场波动,多大的意外能够让市场波动,哪些新闻是没有价值的。与其 他交易方法类似,利用新闻进行交易的效果取决于您对自己交易系统和交易方法的筹备与自信。这 需要时间和实践。请在业务时间充充电,研究一下经济指标,并且了解他们为何如此重要。掌握 任何有价值的技能都将是一件不容易的事情,请坚持不断地了解经济指标,并且在交易的实践中, 不断地运用它。您一旦掌握利用新闻进行交易的技能,您将受益无穷。

  • 市场分析的三种类型+

    市场分析的三种类型

    技术分析

    外汇市场技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究。

    技术分析派通常不理会价格涨落的原因,而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候,往往没 人确切了解市场为什么如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻。技术分析者常常独辟蹊径,一语中 的。所以随着市场经验日益丰富,遇上这种情况越多,“市场行为包容消化一切”这一点就越发显出不可抗拒的能力。

    顺理成章,既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就足够了。实际上技术 分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标,让市场自己揭示它最可能的走势,而并不是分析师凭他 的精明“征服”了市场。所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场起落肯定有缘故,但他们 认为这些原因对于分析预测无关痛痒。

    基本面分析

    外汇技术分析主要研究市场行为,外汇市场基本面分析则集中考察导致价格涨、落或持平的供求关系。 基本面分析者为了确定某货币的内在价值,需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据 供求规律确定的某货币的实际价值,它是基本面分析派的基本概念。如果某货币内在价值高于市场价格, 称为价格偏高,就应该卖出这种货币,如果市场价格低于内在价值,叫做价格偏低,就应买入。

    情绪分析

    如果交易者的心智不能掌握市场,如果忽略大众心理的变化,那就没有机会在交易中获利。外汇市场情绪分析帮助交易者了解心理层面在交易之中的重要,进而研究大众情绪的变化。

    总结

    外汇市场分析总结:外汇市场分析一共有三种类型——外汇技术分析、基本面分析和情绪分析。

    外汇技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的,以图表为主要手段对市场行为进行的研究。

    外汇基本面分析需要确定某货币的内在价值,如果某货币内在价值高于市场价格,称为价格偏高,就应该卖出这种货币,如果市场价格低于内在价值,叫做价格偏低,就应买入。

    外汇情绪分析研究群众情绪的变化。

  • 外汇市场的参与者+

    外汇市场的参与者

    在外汇市场这个全球的外汇交易网络中,参加者众多,简单而言凡是在外汇市场上进行交易活动的人和机构都可定义为外汇市场的参与者。 为了更好地认识外汇市场的主体活动,可以把外汇市场的参与者概括地分为以下几类:各国的政府或中央银行、以商业银行为首的金融结构、 外汇经纪人、公司企业和私人客户。

    我们在进行外汇走势分析的过程中,也会有针对性地对其中几类可以把握的参与者进行行为分析,作为交易基本面分析的一部分。

    一、各国的政府或中央银行

    各国政府或中央银行是外汇市场的特殊参与者,它进行外汇买卖不是为了谋取利润,而是在执行国家金融政策,目的是为了监督和管理外汇市场, 引导汇率向对其经济有利的方向变动,使之有利于本国宏观经济政策的贯彻或符合国际协定的要求。

    中央银行不仅仅通过设立外汇平准基金的方式进行外汇买卖,实现干预外汇市场的目的;还会通过利率政策来影响国际资本流向, 从而达到干预远期汇率的目的。中央银行干预外汇市场时,买卖外汇金额非常庞大,而且行动迅速,对外汇市场短期内的供求有很大影响, 造成短期投资风险。当今世界,各国中央银行间的合作不断加强,有时还会联合行动干预外汇市场;个别银行也会出于本国或者本地区经 济发展的考虑,独立干预市场,但效果往往不佳,主要是向市场传递一个信息和姿态。

    二、外汇银行

    如果交易者的心智不能掌握市场,如果忽略大众心理的变化,那就没有机会在交易中获利。外汇市场情绪分析帮助交易者了解心理层面在交易之中的重要,进而研究大众情绪的变化。

    总结

    外汇银行是外汇市场的最主要参与者,具体包括专业外汇银行和大型商业银行。外汇银行担当外汇买卖以及资金的融通、筹措、运用与调拨, 是外汇市场的主体,90%左右的外汇买卖业务是在外汇银行之间进行的,主要为大宗交易。

    三、外汇经纪机构

    外汇经纪机构是存在于中央银行、外汇银行和普通客户之间的中间人,他们与外汇银行和普通客户都有着十分密切的联系,是外汇市场充分流动的关键角色。

    普通客户与中央银行、外汇银行一般不能实现自由交易,必须通过外汇经纪机构进行交易,经纪机构再与中央银行、外汇银行交易,实现流通。 外汇经纪机构不仅仅是普通客户交易的纽带,也是一些商业银行交易的纽带,这些商业银行即便是有独立参与外汇银行交易的资格,也常常选 择经纪机构,因为这些银行往往出于保护自己的目的,通过与经纪机构交易来避免暴露自己的经营活动,顺利实施其市场战略。国内拥有自主 外汇买卖权限的商业银行也相当于外汇经纪机构。

    四、普通客户

    普通客户是指企业、机关、团体和个人。比如从事进出口贸易的企业,进行跨国投资的企业和偿还外币负债的企业,以及个人投资者等, 他们是外汇的最初供应者和最终需求者。普通客户中所包括的团体和个人除了实际用汇需求外,还有很大一部分人对外汇并没有真实的需 求,他们参与外汇买卖是为了通过预测汇率走势来赚取价差利润,这种投机活动是外汇市场上不可缺少的力量,投机活动是使外汇市场完 善的有效途径。

  • 外汇市场为何存在+

    外汇市场,是指从事外汇买卖的交易场所,或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在,是因为:

    1.  贸易和投资需求

    进出口商在进口商品时支付一种货币,而在出口商品时收取另一种货币。这意味着,他们在贸易结算时,需要收付不同的货币。 因此,他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似,一家买进外国资产的公司必须用当事国 的货币支付,因此,它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

    2.  对冲避险需求

    由于两种相关货币之间汇率的波动,那些拥有国外资产(如工厂)的公司将这些资产折算成本国货币时,就可能遭受一些风险。 当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时,如果汇率发生变化,以国内货币折算这项资产的价值时,就会产生损益。公 司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易,其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。

    3.  投机需求

    两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。投资者在一个汇率上买进一种货币,而在另一个更有利的汇率上 抛出该货币,他就可以盈利。随着外汇市场的发展,投机性交易大约占了外汇市场交易的绝大部分。

  • 外汇与股票 期货市场的优势对比+

    外汇市场与其他金融市场相比的优势,也就是外汇市场的显著特点就在于外汇市场 24 小时无休,资金流动性极高, 几乎无内幕及市场操纵行为等。而股票、期货市场等,都有一定的开市时间,无法做到 24 小时持续交易,市场的规 模也相对比较小,容易被人为操纵,同时外汇交易一般不收取佣金,交易成本相对非常低廉。

    外汇市场与股票市场最大的不同在于,外汇市场不论在熊市或牛市、买方或卖方都有同样的获利机会。股票市场通常 被视为是一个买方的市场,因为在相关的法律架构下,市场并不鼓励放空操作,但由于外汇的买卖方式会同时牵涉到 一买一卖,因此就没有先买还是先卖的结构性问题。换句话说,不论市场的走势向上或向下,对外汇投资人而言,获利的机会都是均等的。

    外汇市场与期货市场相比,成交的即时性及便利性大大提高,期货市场的每笔交易都有不同的成交日、不同的价格或是 不同的合约内容。一笔期货的交易往往要等上半个小时才能成交,而且最后的成交价一定相差甚远。虽然现在有电子交 易的辅助及限制成交的保证,但是市价单的成交仍是相当的不稳定。而外汇则能够提供稳定的报价和即时的成交,投资 人可以用即时的市场报价成交,即使是在市场状况最繁忙的时候,无法成交的情况。在期货市场中,成交价格的不确定 是因为所有的下单都要透过集中的交易所来撮合,因此就限制了在同一个价位的交易人数、资金的流动与总交易金额。 而外汇交易商的每个报价都是执行的,也就是说只要投资者愿意即可成交,不会出现有价而不成交的情况。

  • 学习外汇交易+

    第一节 学与用的结合

    相信大家在入市前已经看过一些外汇相关书籍,有很多学员也经常让我推荐一些书籍给他们进行学习,甚至他们想找 大学财经专业里面相关的教材。在这里我想提醒大家的是,学习固然很重要,但是不能只有理论而没有实践,把所学 的知识真正能够运用到市场的图形走势中来,才能起到最佳的效果。

    1.  在历史走势中学习

    例如学习一个技术分析形态,首先了解形态的基本原理,然后就要货币的历史图形中去寻找,看看历史图形的走势是 什么样子的,加深对该形态的认识,就像认识一个人一样。对符合所学理论图形的图形走势,看看他们在市场中具体 是如何演变的,重点分析一下前后的图形走势趋势、节奏。有些走势不可能与教科书完全相同,找出一些特殊的图形走势,进行总结。

    2.  在当期走势中验证

    经过历史走势中的学习之后,再到每天最新的行情中去寻找所学习的形态。如在当前的货币行情中,找到了相关的图形 形态或者走势,就可以大胆地进行运用尝试,不要害怕错误,经验是在实践中不断的积累起来的。最初的时候,可以 相应地用较小仓位进行操作,此后每成功一次就可以加大你的信心,当你总结出某个形态的高成功率操作方法的时候,你就找到了一把盈利的钥匙。

    在学习的过程中,另外需要注意2点的是:注意运用的灵活性和相互验证性;要带有自己的思考在里面。

    第二节 循环学习

    目前市场上关于外汇的书籍有很多,你不可能每本说都读到,也没有这个必要。但是要读好一本书,不是一次简单地读完就表示你学会了。 任何一本外汇交易书籍,都需要你将书中的知识点拿到实践中反复不断地进行研究,这样才能使每一次的学习都带来更新的、更深刻的理解。

    例如你首先学习了道氏理论,然后又学习了波浪理论。在重新回到道氏理论学习中,你会发现里面有很多相同的内容,可以重新指导你对道氏理论的应用,然后再影响到你对波浪理论的进一步加深理解。

    这就是循环,这个循环是主动的也是被动的,我们所学习的交易知识都有一定的共通性,有包含的关系也有排斥的关系,对排斥的内容要学会在应用中根据情况进行取舍。

    第三节 投资的态度

    投资外汇市场是一种投资理财,而不是赌博!

    有句俗语“态度决定一切”,常常用在老板对员工的教育上,其实用在外汇投资上面也很恰如其分。每个人在进行投资之前都是抱着赚钱的态度来的, 也应该这样,但是这毕竟是个有风险的市场,伴随着高收益的同时,也暴露着风险。甚至可以这么说:外汇市场为某些爱赌人士提供了赌博的机会。

    但多数投资者只看中了其中的高收益而忽略了风险的存在。投资外汇是一种投资而不是赌博,期待一夜暴富的人,最终很可能等来一贫如洗。

    如果有投资者是抱着赌博的心态进入国际外汇市场,实为投资人的大忌。如果你认为外汇交易只是像简单治筛子那样开大还是开小,那你就大错特错了。赌运气、赌身家,最后只会让你沦落为赌徒。所以我们做为专业的交易人士,首先要抛弃掉的就是赌博心态。

    外汇投资不光是凭运气,必须正视行情涨跌背后的原因。这个原因即包括基本面所引导的变化,也包括技术形态所指示的信号。

    第四节 如何讨论行情

    1.  真理不是越辩越明的

    2.  重点在讨论的过程,而不是讨论的结果

    3.  讨论的目的是要了解别人的思路,关键要独立思考

    4.  讨论的结果仅供参考,千万不要给自己找借口

    5.  和别人讨论行情之前,一定要做到自信,自信是建立在充分分析的基础之上的。

    6.  只作有依据的、能控制风险的交易。

  • 一些外汇专业术语+

    外汇交易越来越盛行,越来越多人走进外汇的市场,在这里我们总结了一些外汇交易中常用的一些专业术语,希望对投资者有所帮助。

    1.  外汇:

    外汇交易是以一种外币兑换成另一种外币,即买入一种货币组合中一种货币的同时卖出另一种货币的外汇交易方式。外汇市场没有具体地点, 没有中心交易所,而是通过银行、企业和个人间的电子网络,展开货币交易。国际市场上各种货币相互间的汇率波动频繁,且以货币对形式 交易,比如欧元/美元或美元/日元。

    2.  场外交易(OTC):

    场外交易也称“柜台交易,交易时不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动,交易商与投资者直接成为交易对手并通过计算机网络及电话直接交易的交易方式。

    3.  定单类型:

    定单是交易商提供执行交易的指令,客户终端包括以下几种类型的定单:市价成交、挂单交易、止损/获利以及追踪止损。

    4.  汇率/报价:

    汇率即为两国货币之间兑换的比例,即一国货币单位兑换他国货币单位的比率。例如,欧元/美元汇率为1.3616,表示的便是1欧元可兑换1.3616美元。

    5.  基础货币:

    基础货币在货币组合中左方货币,表示货币组合中相对货币的价值。例如,欧元/美元汇率是1.3525,即欧元是基础货币,价值1.3525 美元。

    6.  相对货币:

    相对货币亦称报价货币或基点货币,指的是在货币组合中右方货币,而货币对的汇率表示的是一单位的基础货币相对的是多少单位的相对货币。例如,欧元/美元货币组合中,相对货币是美元;假设欧元/美元汇率为1.3616,表示的便是1欧元可兑换1.3616美元。

    7.  多头/空头:

    尚未进行对冲处理“买涨”的合约数量,买入合约即处于多头头寸,同时亦称为“做多”;卖出合约则是空头头寸,亦称“做空”。

    8.  沽压:

    沽,即卖出;压,即压低价格。表示很多人卖出合约造成价格急剧下跌。

    9.  支撑:

    指可能导致价格增多的密集买入价格水平(下跌趋势)。

    10.  阻力:

    可能导致价格增多的密集卖出价格水平(上升趋势)。

    11.  头寸:

    头寸是一种市场约定,承诺买卖合约的最初部位,买进合约者是多头,处于盼涨部位;卖出合约为空头,处于盼跌部位。

    12.  剥头皮交易:

    是一种以在极短时间、极小利润结束头寸为显著特征的交易类型。